往年投資者保護典型案例

——2026年“5·15全國投資者保護宣傳日”

一、*ST信通大股東清償占用資金案

2024 年 5 月10日，黑龍江證監(jiān)局責(zé)令億陽信通股份有限公司（簡稱*ST信通）在6個月內(nèi)清收截至2023年年報披露日的被占用資金53,386.92 萬元，并清空資金占用余額。公司未能按期完成整改，觸發(fā)規(guī)范類退市風(fēng)險警示。2025年1月11日，投服中心向公司發(fā)送質(zhì)詢函，敦促董事會、監(jiān)事會盡快向相關(guān)責(zé)任人追償5.68 億元占用資金，并表示保留通過股東代位訴訟方式追責(zé)的權(quán)利。在上海證券交易所和黑龍江證監(jiān)局等各方協(xié)同配合下，公司及時披露股東質(zhì)詢函，證券日報、證券時報等媒體同步跟進報道。在多方督促推動下，公司分別于2025年1月18日、2月21日、3月6日公告收到控股股東償付的2億元、0.5億元、1億元占用資金，并于2025年3月8日公告收到占用資金余額2.18億元，至此，占用資金全部償付完畢。上市公司資金被大股東占用，嚴(yán)重侵害上市公司利益和全體股東合法權(quán)益。通過質(zhì)詢等方式持續(xù)督促上市公司通過法律手段向資金占用方及時追償占款，是提高上市公司質(zhì)量的又一有力舉措。

二、某上市公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解案

某創(chuàng)業(yè)板上市公司2019-2020年多項定期報告存在虛假記載，被浙江證監(jiān)局行政處罰，大量投資者向法院提起證券虛假陳述索賠申請。針對以往“示范判決+集中調(diào)解”周期較長和證券虛假陳述糾紛訴前調(diào)解難度大的問題，浙江證監(jiān)局指導(dǎo)浙江證券業(yè)協(xié)會協(xié)同司法機關(guān)對“示范判決+平行案件多元解紛”訴調(diào)對接機制開展進一步創(chuàng)新探索，探索出“司法示范調(diào)解+平行案件協(xié)會集中調(diào)解”機制。杭州中院選定示范調(diào)解案件并受理后，在法官主持下就示范案件達成庭外和解，確立了類案調(diào)解思路與方向。在后續(xù)批量案件調(diào)解過程中，浙江證券業(yè)協(xié)會組織調(diào)解員主動與投資者建立聯(lián)系，向投資者解釋相關(guān)法律法規(guī)和調(diào)解方案的內(nèi)容，并協(xié)同法院以在線委派形式通過“總對總”系統(tǒng)進行調(diào)解，降低維權(quán)成本，提高維權(quán)便利度，同時與公司保持密切聯(lián)系推動其積極履行賠償責(zé)任。最終該案件成功調(diào)解386起，達成調(diào)解金額3073.23萬元。

三、某私募基金產(chǎn)品代銷糾紛案

2024 年，中證法律服務(wù)中心陸續(xù)受理了多名投資者與某機構(gòu)關(guān)于某私募基金產(chǎn)品代銷糾紛。考慮到相關(guān)糾紛案情、投資者訴求基本相同，中證法律服務(wù)中心創(chuàng)新工作方式，借鑒法院示范判決工作機制，在做好投資者解釋溝通工作的前提下，設(shè)計、運用“示范調(diào)解+仲裁確認(rèn)”機制，選取其中10件糾紛作為示范案件先行調(diào)解，引導(dǎo)當(dāng)事各方達成調(diào)解協(xié)議，并通過仲調(diào)對接機制以仲裁確認(rèn)形式賦予調(diào)解協(xié)議以強制執(zhí)行力。示范案件調(diào)解成功后，本糾紛平行案件皆以相同標(biāo)準(zhǔn)快速完成調(diào)解和確認(rèn)。這是資本市場首次以“示范調(diào)解+仲裁確認(rèn)”工作機制化解私募基金群體性糾紛，這一工作機制是對新時代“楓橋經(jīng)驗”的堅持和發(fā)展，為化解群體性糾紛提供了可供借鑒的樣本，有利于進一步提高調(diào)解工作質(zhì)效，更好保護中小投資者合法權(quán)益，共建資本市場和諧生態(tài)。

四、“遠高債”虛假陳述責(zé)任糾紛案

寧夏遠高實業(yè)集團有限公司因信息披露違法違規(guī)等被交易所采取公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，后該發(fā)行人因年度報告存在虛假記載等被行政處罰。2024年，56名投資者先后以證券虛假陳述侵權(quán)責(zé)任糾紛將該發(fā)行人、主承銷商及其他證券服務(wù)機構(gòu)起訴至人民法院。人民法院通過“總對總”在線調(diào)解平臺分4批將其中27件同意調(diào)解的案件委派至證券期貨調(diào)解組織調(diào)解?；谌嗣穹ㄔ呵捌谝丫皖惏冈谠V前訴中做出成功調(diào)解和解的示范案例，調(diào)解組織與法院溝通了解案情，對債券持有人以及主承銷商摸底掌握調(diào)解意愿，形成調(diào)解協(xié)議，并通過“總對總”在線調(diào)解平臺請人民法院對調(diào)解協(xié)議進行司法確認(rèn)，有效推進調(diào)解工作。經(jīng)調(diào)解，投資者獲得賠償600余萬元，調(diào)解成功率100%。本案充分發(fā)揮證券期貨調(diào)解組織專業(yè)和公益優(yōu)勢，有效解決債券虛假陳述類案件審理難度大、周期長，以及投資者維權(quán)成本較高等問題，同時本案通過“總對總”機制高效調(diào)解和司法確認(rèn)，真正實現(xiàn)了讓“數(shù)據(jù)多跑路、投資者少跑腿”，有效降低維權(quán)成本，提高調(diào)解協(xié)議執(zhí)行率。

資料來源：中國證劵監(jiān)督管理委員會